הממשלה אישרה קיצוץ של 3% מתקציב משרדי הממשלה. ראש הממשלה, אהוד אולמרט, החליט להתחשב בלחץ שהפעילו עליו שרי העבודה ושס וצמצם במחצית את הקיצוץ שהיה מתוכנן. סך הקיצוץ יעמוד על כ-600 מיליון שקלים, במקום 1.2 מיליארד. 15 הצביעו בעד אישור הצעת החוק. שישה שרים - שרי העבודה, הצביעו נגד.
בתחילת הדיון אמר ראש הממשלה, כי "מדובר בקיצוץ שיחול על כל המשרדים ונועד לממן פרויקטים חשובים בתחום החינוך והביטחון. אף אחד לא אוהב קיצוץ, אך צריך לשמר את ההישגים הכלכלים של ישראל בעולם ואנו נמשיך לנהל מדיניות כלכלית אחראית עם חמלה חברתית".
משרד האוצר מסר, כי הקיצוב יבוצע בבסיס תקציבי המשרדים, למעט: רווחה, השכלה גבוהה ובריאות וזאת בהתאם לסדרי העדיפויות של הממשלה.
במהלך הישיבה הנחה ראש הממשלה להפשיר את כל הרזרבה לעמידה ביעד ההוצאה בשיעור של 3% מכל המשרדים, וזאת על-מנת להקל על המשרדים עקב ההפחתות עליהן החליטה הממשלה.
שר האוצר, רוני בר-און, הודיע לחברי הממשלה כי הוא יגיש לוועדת הכספים את ההפחתות עליהן החליטה הממשלה רק לאחר שיתקיים דיון בקבינט על המשמעויות הנובעות מהחלטת הממשלה להסית כ-500 מיליון ש"ח בתקציב הביטחון. ראש הממשלה החליט כי הקבינט יתכנס ביום רביעי הקרוב לדון בהצעת שר האוצר.
יו"ר מפלגת העבודה, השר אהוד ברק, אמר כי שרי מפלגתו יתנגדו לקיצוץ, כפי שאכן אירע. ברק אף מתח ביקורת על כך שהמהלך לא תואם עם מפלגת העבודה. במהלך ישיבת הממשלה יצאו שרי שס להתייעצות בנושא הקיצוץ, זאת לפני ההצבעה בנושא שחרור האסירים, לא לפני שזכרו לרשום על פתקים כי הם מתנגדים לשחרור המחבלים.
יו"ר שס, השר אלי ישי, הודיע בישיבת הממשלה, כי סיעתו תתנגד לקיצוץ הרוחבי במשרדי הממשלה כפי שהוצע על-ידי ראש הממשלה אהוד אולמרט. לדברי ישי, "כשיש עודפים, אני לא רואה סיבה לקצץ ברווחה, בבריאות ובנושאים חברתיים אחרים".
יו"ר ועדת החוץ והביטחון של הכנסת, ח"כ צחי הנגבי, אמר כי אם הממשלה תאשר את הקיצוץ, בכוונתו לכנס את הוועדה בראשותו כדי להביע את התנגדותה לקיצוץ. לדברי הנגבי, "פגיעה בתקציב הביטחון, תפגע בצה"ל כפי שהיה בקיץ הקודם".