|
|
יו''ר רשות ני''ע, פרופ' שמואל האוזר [צילום: ישראל מלובני]
|
|
|
|
|
רשות ניירות ערך מצפה מחברות החזקה המחזיקות בתאגידים נסחרים שהנפיקו אג"ח לציבור בהיקפים משמעותיים של מאות מיליוני שקלים, כי גם אם אינן מצויות בקשיים תזרימיים, הן יפרסמו במסגרת הסברי הדירקטוריון בדיווח החצי שנתי (או בדוח מיידי עד סוף אוגוסט), בניתוח של מצב הנזילות הקיים גם פירוט של המקורות והשימושים ל-12 החודשים הקרובים במתכונת דוח תזרים מזומנים חזוי. כך נאמר (יום ד', 17.8.11) בהודעה שפרסמה הרשות.
תקנות ניירות ערך קובעות, כי רק חברות שמתקיימים בהן סימני אזהרה קבועים (גרעון בהון, גרעון בהון החוזר ותזרים מזומנים שלילי מפעילות שוטפת או הפניית תשומת לב של רואה החשבון לקשיים פיננסיים) יפרסמו דוח תזרים מזומנים חזוי לתקופה של שנתיים - או, לחלופין, הצהרה של הדירקטוריון כי ביכולתו של התאגיד לעמוד בהתחייבויותיו הצפויות והקיימות.
בדוח התזרים יפורטו ההתחייבויות, הן הקיימות והן הצפויות, שהתאגיד נדרש לפרוע במהלך תקופה בת שנתיים המתחילה בתום שנת הדיווח או יום הדוח, וכן המקורות הכספיים מהם צופה התאגיד לפרוע את ההתחייבויות. כמו-כן, על הדירקטוריון לתת את הסבריו לגבי תזרים המזומנים החזוי הנכלל בדוח.
אולם, לאור השינויים האחרונים בשוק ההון והתנודות החדות במחירי ניירות ערך, מבקשת הרשות לצמצם את חוסר הוודאות השורר בשוק ביחס למצבן של חברות החזקה שלהן התחייבויות משמעותיות כלפי נושים מהציבור, ובמטרה לחזק את אמון הציבור בשוק ההון. לפיכך, פרסמה הרשות כאמור כי היא מצפה שגם חברות החזקה שאינן נתונות בקשיי תזרים יפרסמו ניתוח קצר-מועד על האופן בו הן מתכוונות לעמוד בהתחייבויותיהן בשנה הקרובה.
ברשות אמרו כי פרסום המידע בפורמט המוכר של דוח תזרים מזומנים חזוי יקל על ניתוחו על-ידי המשקיעים ויביא להצגת תמונה מדויקת יותר של מצבן הפיננסי של חברות ההחזקה בתקופה הנוכחית.
