בנק לאומי מוכר 6.6% ממניות חברת הביטוח מגדל לכמה גופים מוסדיים תמורת 396 מיליון שקל, וירשום רווח נטו לאחר מס של 158 מיליון שקל. הבנק החזיק 9.8% ממניות מגדל, ועתה יישארו לו 3.2% מהחברה. לאומי עשוי למכור בעוד כשלושה חודשים את יתרת מניותיו במגדל. בכך יסתיים קשר של עשרות שנים בין הבנק לבין חברת הביטוח.

המכירה נעשתה לפי שער של 572 נקודות, הגבוה בכ-4% ממחיר הסגירה של מניית מגדל בבורסה היום, 570 נקודות.
העסקה מחולקת לשלושה שלבים:

• לאומי מכר היום (3.13.13), לכמה גופים, 48.2 מיליון מניות של מגדל, המהווים 4.6% ממניות החברה, וקיבל בתמורה 276 מיליון שקל. הבנק רשם רווח הון נטו לאחר מס של 110 מיליון שקל.

• הבנק מנהל משא-ומתן עם גוף נוסף, למכור לו 2% נוספים ממגדל תמורת 120 מיליון שקל. החוזה אמור להיחתם ביום שלישי הבא, 8 בינואר. הקונה ישלם 120 מיליון שקל, והבנק ירשום רווח נטו נוסף של 48 מיליון שקל.

• לאחר מכירה זו, יישארו לבנק רק 3.2% ממניות מגדל, ונראה שהבנק מעוניין למכור אותן. לאומי התחיב כלפי הקונים, שלא ימכור בשלושת החודשים הקרובים את המניות הנותרות. נראה שהוא מתכנן למכרן לאחר מכן. התמורה (בהנחה שיקבע מחיר זהה או דומה) תהיה כ-190 מיליון שקל, ורווח ההון נטו כ-77 מיליון שקל .

אם ייצאו כל שלוש העסקות לפועל, יקבל לאומי בעד מניות מגדל 490-480 מיליון שקל, וירשום רווח הון נטו של 235 מיליון שקל.

סופו של קשר היסטורי

במידה ויימכרו כל מניות מגדל המוחזקות בידי בנק לאומי יבוא לקיצו קשר היסטורי של עשרות שנים בין הבנק לבין חברת הביטוח. מגדל הייתה עשרות שנים בשליטת בנק לאומי, חלק ישירות וחלק באמצעות אפריקה-ישראל, שהייתה חברה-בת של הבנק. לדוגמא, מנכ"ל אפריקה –ישראל במשך שנים רבות, שלמה גרופמן, כיהן במקביל כיו"ר מגדל.

לפני שנים חוקקה הכנסת חוק, שאסר על בנקים להיות בעלי שליטה בחברת ביטוח. כתוצאה מכך, מכר הבנק לחברת הביטוח האיטלקית ג'נרלי כ-60% ממגדל, ולאחר הנפקת מגדל בבורסה, נשארו לבנק כ-20% ממגדל. הבנק מכר חלק מהחבילה, ועד לימים אלו נשאר בעלים של 9.8% במגדל. אחזקה זו לא אפשרה לבנק להשפיע על מדיניות מגדל, אך הוא נהנה מדיבידנדים שחילקה החברה.

על-פי חוק אחר, היה מותר לבנק להיות בעל מניות מיעוט רק ב"חברה ריאלית" (כלומר לא פיננסית) אחת. לאומי מחזיק במניות מגדל והחברה לישראל, ולא היה מוכן בזמנו לוותר על-אף אחת מהן. המפקח על הבנקים נתן לבנק כמה אורכות. לבסוף נחקק חוק,שהתיר לבנקים להחזיק במניות של חברת ביטוח. אך דווקא לאחר החקיקה, החליטה הנהלת הבנק שעדיף למכור את המניות שנשארו, ולרשום רווחי הון.


כזכור שלמה אליהו רכש רשמית את השליטה במגדל בסוף חודש אוקטובר 2012. אליהו, שמחזיק גם ב-8.5% מממניות לאומי, רכש 69.1% ממניות מגדל בתמורה ל-3.55 מיליארד שקל מידי תאגיד הביטוח האיטלקי ג'נרלי. יתכן שמכירת מניות מגדל קשורה בהעברת השליטה על החברה לאיש העסקים שלמה אליהו.