רשות ניירות ערך שופכת (יום ג', 9.9.14) לראשונה אור על מאפייני פעילות החברות לניהול תיקים בישראל ומפרסמת מידע מקיף אודות הפעילות בתחום ומאפייניה.
כזכור, בסוף שנת 2012 נכנסו לתוקף חובות דיווח של בעלי הרישיון במסגרתן נדרשו בין היתר, לספק לרשות נתונים שונים על מאפייני פעילותם. בחלוף כשנה וחצי, מפרסמת הרשות, בהסתמך על מאגר הנתונים שנצבר אצלה, מידע שיש בו כדי לתת תמונת מצב אודות הפעילות בענף. הנתונים המובאים לידיעת הציבור, נוגעים לחברות בעלות רישיון ניהול תיקים ומשקפים תמונת מצב כללית, תוך הימנעות מכוונת מחשיפתו של מידע פרטני על הגורמים הפועלים בענף.
מבחינת הנתונים עולה כי נכון ל-30 ביוני 2014, 17 מתוך 120 חברות ניהול התיקים הפעילות בישראל, הן "חברות גדולות" כהגדרתן בחוק הייעוץ. חברות אלה מנהלות 212 מתוך 246 מיליארד שקלים בנכסים המנוהלים בענף. בחינת הנתונים לגבי לקוחות שאינם קופות גמל, קרנות נאמנות וקרנות פנסיה מוסדיים, מעלה כי עשר חברות מכלל החברות הפעילות, מנהלות כ-75% מכלל הכסף המנוהל.
עוד מלמדים הנתונים כי מספר הלקוחות בחברות לניהול תיקי השקעות עומד על 84,000, כאשר כ-77% מהם מנהלים את נכסיהם בחברות בעלות זיקה לנכס פיננסי (חברות משווקות) על-פי ההגדרות הרלוונטיות בחוק. לכ-75% מהחברות הפעילות יש פחות מ-500 לקוחות ול-4% מהן יש למעלה מ-5,000 לקוחות. 40% מהנכסים המנוהלים על-ידי החברות הפעילות בתחום, מנוהלים עבור לקוחות מוסדיים וכמחצית משווי הנכסים של הלקוחות שאינם מוסדיים מנוהל בתיקים ששווים גבוה מחמישה מיליוני שקלים למרות שהם מהווים רק 4% ממספר הלקוחות. עוד עולה מהנתונים, כי 36% מהתיקים המנוהלים של לקוחות שאינם מוסדיים הם תיקים בהם 50% ומעלה מנכסי התיק כוללים החזקות בקרנות נאמנות, בתיקים אלו מנוהלים 17% מהנכסים המנוהלים של הלקוחות שאינם מוסדיים ושווי הנכסים ב"תיק קרנות" ממוצע עומד על סך של כ-900,000 שקלים.
מניתוח מבנה ההכנסות של החברות עולה כי האפשרות הנתונה כיום לחברות ניהול התיקים, לקבל לפי החוק, החזרים מתוך העמלות שמשלמים לקוחותיהן לחבר הבורסה בו מתנהל חשבונם, בגין פעולות שמבצעות החברות עבור לקוחותיהן, מנוצלת על ידן בהיקף נמוך יחסית: ברוב המכריע של החברות (81%), גובה ההכנסות מהחזרי העמלות כשיעור מסך דמי הניהול הנגבים באופן ישיר מהלקוחות, אינו מהותי ועומד על פחות מ-5%. בנתון זה יש כדי לבטא את השלכות פעולות ההסברה והאכיפה שנקטה הרשות בשנים האחרונות בעניין הדרך בה יש לקבל את הסכמת הלקוחות לקבלת החזרים אלו.
