מנהל ההסדר של קבוצת חנן מור, עו"ד אודי גינדס, מבקש (26.12.23ׂ) מבית המשפט המחוזי בתל אביב להאריך בשבועיים את עיכוב ההליכים נגד הקבוצה כדי לסיים את גיבושו של הסדר נושים. ההליכים הוקפאו ב-28.11.23 למשך 30 יום המסתיימים מחרתיים.
גינדס אומר כי קריסתה של הקבוצה מימשה במלוא העוצמה את הסיכון העסקי במצב בו מינוף יתר מתלכד עם משבר בענף הנדל"ן הנובע מאירועי מקרו (הקורונה, המלחמה באוקראינה ומלחמת חרבות ברזל). לצד זאת, רוב הנושים והקבוצה תמימי דעים בכך שיש למנוע את פירוקה ומוטב להגיע להסדר חוב שיאפשר לה לממש את מלוא הפוטנציאל של נכסיה ולמקסם את יכולתה לפרוע את חובותיה. הבעיה המרכזית היא למצוא את נקודת האיזון בין הנושים.
המורכבות של גיבוש הסדר חוב לחנן מור גדולה עוד יותר, ממשיך גינדס, משום שמדובר בקבוצה הבונה כעת 1,000 דירות, נותנת שירותי בדק לדירות שהשלימה, מפעילה מרכזים מסחריים ומשכירה נכסים. לכן, במקביל לגיבוש ההסדר - יש לדאוג להמשך פעילותו של העסק החי בכללותו ולשגרת עבודה בכל נכס ופרויקט בנפרד.
להסדר החוב יהיו שתי מטרות: לארגן מחדש את המבנה הפיננסי והתזרימי של הקבוצה ולהסדיר את חובותיה (בעיקר לבנקים ולמע"מ); ולשקם אותה ביום שאחרי. גינדס אומר, שאלו יהיו עקרונותיו של ההסדר:
- המשך הפיתוח של קרקעות בתכנון בחיפה, באר יעקב ושדה דב. החוב המובטח בגין קרקעות אלו ייפרע בתוך זמן קצוב וסביר, באמצעות גיוס מימון חדש לבניית הפרויקטים והכנסתם לליווי לבנייה, או באמצעות מימוש הקרקעות.
- שימור הפעילות של המרכזים המסחריים בחריש והמשך פרעון המימון בגינם, שכן הדבר יגביר את הסיכוי לשיקום הקבוצה.
- השלמת הבנייה של 1,000 הדירות בחריש, אור-ים ומודיעין באמצעות "ליווי סגור".
- ויתור על נכסים בגבעתיים ובתל השומר, שהקבוצה אינה מסוגלת להמשיך לפתח.
- "יינתן מענה ספציפי ומתואם לנושא פרויקט שדה דב [הגורם המרכזי לקריסה - א.ל], שיאפשר את המשך הפיתוח וההשבחה של
הקרקע הייחודית לצורך הצפת ערך".
- הקטנת מינוף וחוב באמצעות מימוש מלאי דירות, חנויות, קרקע בחריש וברמת גן ומשרדי הקבוצה ברמת גן.
- מחזיקי האג"ח יקבלו מניות בחברה בתמורה להסכמתם להסדר.
אם יאושר ההסדר, הקבוצה תגייס עשרות מיליוני שקלים מספר חודשים לאחר מכן (בהנפקה לציבור או בהנפקה פרטית). סכום זה ישמש לחיזוק ההון העצמי והנזילות, לכיסוי הוצאות שוטפות, להשלמת ההון העצמי בפרויקטים שבבנייה ועוד.
עוד מדווח גינדס על תוכנית התייעלות אשר תחסוך לקבוצה 20 מיליון שקל בשנה. בין מרכיביה: מעבר למשרדים צנועים יותר, התרכזות ביזמות במקום בבנייה, שיפור הניהול והפיקוח בפרויקטים שבבנייה ומעבר לשירותים במיקור חוץ. תוכנית זו תיושם בהדרגה במשך חמישה חודשים.
לדברי גינדס, לא ניתן להצביע כרגע על פריצת דרך במגעים להסדר נושים, שכן חלקם טרם הביעו את דעתם בצורה ברורה. אולם, הוא סבור שהמו"מ טרם מוצה ולכן כאמור מבקש שבועיים נוספים בניסיון להשלים אותו ולהגישו לבית המשפט. הקבוצה התייצבה ואין חשש שתקופה נוספת זו תפגע בנושים, הוא מציין. הבקשה הוגשה בהסכמת מנהל העסקים הראשי של הקבוצה, דוד זבידה; הממונה על חדלות פרעון; ורוב הנושים המרכזיים - בנק מזרחי, מיטב-דש, הפניקס, מע"מ וחלק ממחזיקי האג"ח.
בנק לאומי, בנק דיסקונט ויתר מחזיקי האג"ח טרם הביעו את עמדתם.
