מומלץ להמשיך ולהשקיע 30% מסך תיק ההשקעות באפיק השקלי, אומרים כלכלני דיסקונט בסקירתם השבועית. "להערכתנו, לאור רמת התשואות השוררת בשוק ועקב רמת הסיכון הגבוהה הגלומה בטווח הארוך של העקום השקלי, רצוי להתמקד, בטווח הקצר (מק"מ) ובטווח הבינוני של עקום התשואה השקלי".
מומלץ להמשיך ולהשקיע 20% מסך תיק ההשקעות באפיק המט"חי. לאור המצב השורר בארה"ב, אומרים בדיסקונט, גרעונות גבוהים במאזן המסחרי והממשלתי (תקציב) העלולים להביא להמשך המגמה של החלשות הדולר לעומת האירו, רצוי להשקיע באפיק זה בחלוקה שווה (50%, 50%) בין האירו לבין הדולר.
"אנו מעריכים שצפוי פיחות של השקל לעומת הדולר במהלך 12 החודשים הקרובים, בעקבות צמצום פער הריבית בין השקל לדולר, הפער הנוכחי הינו נמוך (וצפוי לקטון) עומד על רמה של 0.75%, 2.75%- 3.5%. כמו כן, בשל השוואת שיעור המס (15%) על ההשקעות בחו"ל להשקעות בשוק המקומי.
באפיק המדדי: להשקיע בטווח הקצר ובטווח הבינוני של עקום התשואה המדדי, ממליצים כלכלני דיסקונט. בטווח הקצר של עקום התשואה המדדי רצוי להשקיע בפקדונות חסכון לתקופות של שנתיים ושלוש שנים הנושאים ריבית שנתית ברוטו בשיעורים של 2.10% ו-2.30% בהתאמה.
את ההשקעה ברכיב המנייתי ממליצים כלכלני דיסקונט להמשיך ולפזר בין שוק המניות הישראלי ושוק המניות בארה"ב, במטרה להקטין את הסיכון. "ברמות הנוכחיות של מדדי ת"א-25 ות"א-100 (640 ו-660 נקודות, בהתאמה) אנו מעדיפים להשקיע ברכיב המנייתי 20% מסך תיק ההשקעות".
הסיבות התומכות בהשקעה באפיק המנייתי הן צפי לצמיחה של התמ"ג בשיעור של כ-3.7% בשנת 2005 במשק הישראלי, כאשר התמ"ג העסקי יצמח בשיעור של כ-5.0%. ריבית בנק ישראל, נמצאת ברמה נמוכה (3.5%), וצפויה להמשיך ולהשאר ברמה נמוכה לכל אורך שנת 2005. להערכת דיסקונט, ריבית בנק ישראל בסוף השנה תעמוד על רמה של 4.3%.
צפי לצמיחה של התמ"ג בשיעור של כ-3.8% בארה"ב בשנת 2005.
את ההשקעה בארה"ב רצוי לבצע באמצעות תעודות סל העוקבות אחר המדדים המובילים (אינדקסים) בארה"ב.
