בבדיקה שערכה המחלקה הכלכלית של בנק אדנים נמצא, כי רוב מוחלט (65%) של הלוואות המשכנתא צמודות המדד בריבית קבועה מבוצעות לתקופה קצרה או בינונית ולמספר שנים שאינו עולה על 15 שנה.
לדברי אנשי הבנק, נתון זה משקף שינוי בטעמי הציבור אשר העדיף במשך שנים לקבל הלוואות משכנתא לתקופה ארוכה שתשולם בתשלומים חודשיים נמוכים יחסית. נתוני שנת 2003, לשם השוואה, מראים כי דווקא ההלוואות הארוכות אשר הועמדו למשך תקופת החזר של 15 שנה ויותר היוו רוב מוחלט של ההלוואות וחלקן היה 75% מהאשראי שבוצע במסלולים בריבית קבועה בבנקים למשכנתאות.
לדברי מנכ"ל בנק אדנים למשכנתאות, עו"ד יוני הולצר, "הגורם המרכזי והמשפיע ביותר על בחירת הלווים בתקופת הקצרות, על אף ההחזר החודשי הגבוה, נוגע לשיעור הריבית הנמוך הנהוג כיום בתקופות אלו ולתופעת מיחזורי המשכנתאות", מסביר הולצר.
לדבריו, "נוצר פער המתקרב ל-1% בין הריבית המוצעת לתקופות קצרות לבין זו המוצעת לתקופות הארוכות. על כן, כשהלווה עומד בפני בחירה בין ריבית נקובה של כ-5% במסלול הארוך לריבית נקובה של כ-4% בתקופה קצרה לדוגמא, הוא מתקשה לבחור במסלול הארוך ולו רק מבחינה פסיכולוגית, ומקבל החלטה שכדאי להתאמץ ולשלם מאות שקלים יותר לחודש ובלבד שייהנה מאחוז ריבית נמוך יותר".
הולצר מציין, כי באופן פרדוקסלי, לא חל שינוי מהותי בהכנסה לנפש שיוכל להסביר תופעה זו: "המיתון המתמשך של השנים האחרונות פגע בהכנסה לנפש ולכאורה היינו מצפים למגמה הפוכה של נטילת משכנתאות לתקופות ארוכות כמקובל בעולם הרחב. משכנתאות אלו, המאופיינות בהחזר חודשי נמוך יחסית, מתאימות הרבה יותר לשוק ממותן".
ניתוח הנתונים הראה על מגמה גוברת והולכת של שילוב מסלולי הלוואה חדשים וזולים במיוחד על בסיס ריביות משתנות כמו מסלולים צמודי אירו, ריבית פריים או ריביות משתנות צמודות. שלוב מסלולים אלו, המאופיינים בריבית נמוכה בהווה, מקטין את ההחזר החודשי ומאפשר בצוע של ההלוואות במסלולים הקבועים לתקופות קצרות במיוחד.
גם למספר הגבוה של המיחזורים ישנה השפעה ישירה על קיצור תקופת המשכנתא. המיחזור הינו ביצוע חדש של הלוואה ליתרת התקופה שנותרה ולעיתים לתקופה הקצרה ממנה. ההיקף הנרחב של המיחזורים בכל הבנקים למשכנתאות בא לידי ביטוי גם בנתונים אלו, אומר הולצר.
