הרווח הרבעוני של וולס פארגו ירד

ענק הבנקאות האמריקני וולס פאראגו הודיע (יום ד', 15.10.08) כי הרווח הנקי שלו ירד ברבעון השלישי של 2008 ב-25% לעומת הרבעון המקביל לפני שנה, בעיקר בגלל השקעותיו בחבורת פיננסיות כושלות. ואולם אנליסטים אומרים כי התוצאות העסקיות של הבנק טובות יותר ממה שצפו.

הבנק, שמרכזו בסן פרנציסקו, דיווח כי ביולי-ספטמבר 2008 הרוויח 1.64 מיליארד דולר, שהם 49 סנט למניה, לעומת 2.17 מיליארד דולר, שהם 64 סנט למניה ברבעון המקביל ב-2007.

וולס פארגו, שרכישת ענק הבנקאות הכושל ואקוביה מעמידה אותו בשורה אחת עם גדולי הבנקאות האמריקניים, לצד בנק אוף אמריקה, ג'יי פי מורגן צ'ייס וסיטיגרופ, מסר כי סך כל פדיון המכירות שלו גדל ב-5% ל-10.38 מיליארד דולר.

כפי שכבר הודיע הבנק, נפגע הרווח ממחיקת השקעות בסך 13 סנט למניה בענקי מימון המשכנתאות פאני מיי ופרדי מאק ובליהמן בראדרס. הבנק גם הגדיל את יתרות האשראי בחצי מיליארד דולר - צעד שהקטין את הרווח ב-10 סנט למניה - מתוך ציפיה להספדים גדולים במכה מעסקי האשראי לצרכנים שהוא מנהל.

הרווח הנקי מריבית, שהוא הרווח מהלוואות ומפקדונות, גדל ב-21% ל-1.1 מיליארד דולר. במהלך הרבעון זרמו את הבנק פקדונות בקנה מידה גדול, בייחוד בסוף ספטמבר. פקדונות הליבה של וולס פארגו גדלו מאז 30 ביוני ב-23.7 מיליארד דולר, גידול של 30% לעומת הרבעון המקביל לפני שנה. ההלוואות הממוצעות גדלו ב-53.5 מיליארד דולר, גידול של 15%.

הרווח שלא מריבית, בעיקר מעמלות, מהיטלים ומהשקעות, ירד ב-575 מיליון דולר לעומת יולי-ספטמבר 2007, בגלל ירידה ברווחי ההשקעות נטו.

מריבה קשה עם סיטיגרופ

וולס פארגו צופה כי רכישת בנק ואקוביה תושלם עד סוף השנה. הרכישה הוצעה לאחר מאבק חריף עם סיטיגרופ. הצעתו המקורית של וולס פארגו לרכישת ואקוביה עמדה על 15.1 מיליארד דולר, אך כעת היא נאמדת ב-14.4 מיליארד דולר, בגלל ירידת שער המנייה של וולס פארגו מאז הודיע על העסקה ב-3 באוקטובר.

סיטיגרופ הסכים קודם לכן לשלם 2.1 מיליארד דולר בעד עסקי הבנקאות של ואקוביה, הסכם שהיה מצריך סיוע של החברה הפדרלית לביטוח פקדונות. העסקה בין וולס פארגו לוואקוביה עוררה את זעמו של סיטיגרופ, אך בתיווך החברה לביטוח פקדונות הסכים לשאת ולתת עם הבנק הקליפורני. בסופו של דבר פרש סיטיגרופ מהמשא-ומתן, לאחר שהצדדים לא הגיעו לכלל הסכמה כיצד לחלק ביניהם את נכסי ואקוביה.

וולס פארגו צופה כי ייאלץ לספוג הפסד של 74 מיליארד דולר מתיק ההלוואות של ואקוביה הנאמד ב-498 מיליארד דולר, אך מקווה לצמצם את המכה באמצעות ניצול היתרון של ניכויי המס שאושרו באחרונה. הבנק מסר כי בעוד שנתיים תגדיל העסקה את רווחיו במידה משמעותית.

הבנק הממוזג יהיה בעל פקדונות בסך 787 מיליארד דולר ויותר מ-10,500 סניפים - יותר מכל בנק אמריקני אחר.

וולס פארגו עמד במשבר הפיננסי האחרון טוב בהרבה מרוב ענקי הבנקאות, על אף פעילותו בקליפורניה, אחד האזורים שנפגעו קשה מכל ממפולת משכנתאות הסב-פריים. הדבר נובע מחשיפתו המינימלית למשכנתאות מסוג זה.

רכישת ואקוביה עלולה לעלות לוולס פארגו יותר, אם ימשיך סיטיגרופ בהליכי התביעה המשפטית נגדו על נזקים בסך 60 מיליארד דולר בשל "חטיפת" ואקוביה מתחת לאפו. אנליסטים סבורים כי שני הבנקים יגיעו בסופו של דבר להסדר לפני שיגיע הסכסוך לבית המשפט.

מניית וולס פארגו עלתה במהלך הרבעון ב-58%. מראשית שנת 2008 עלתה המנייה ב-11%, בניגוד בולט למניות של רוב הבנקים האחרים שנפלו במהלך השנה באחוזים דו-ספרתיים.