שופרסל תעביר את רוב נכסי הנדל"ן שלה, ששווים 2 מיליארד שקל, לחברה-בת חדשה, שתעסוק רק בנדל"ן. כך החליט דירקטוריון שופרסל. הנכסים העיקריים שיועברו הם 68 חנויות, ששווין בספרים 1.1 מיליארד שקל. הן יועברו ב-1.6 מיליארד שקל, כך ששופרסל, בשליטת קבוצת נוחי דנקנר, תרשום רווח הון של 500 מיליון שקל.

שופרסל תבקש מרשות המיסים פטור מתשלום מס הכנסה ומס שבח על הרווח, ופטור כזה הוא תנאי לעסקה. בנוסף, יעבירו נכסים מניבים ב-400 מיליון שקל.

נראה, שקבוצת דנקנר מבקשת לרשום רווח הון פטור ממס של 500 מיליון שקל בחברת שופרסל. רווח זה יכול כמובן לשפר במידה ניכרת את מצבה של הקבוצה. זוהי ככל הנראה גם הסיבה לכך, שקבלת פטור ממסים היא תנאי לביצוע העסקה. החברה אומרת כי היא זכאית על-פי החוק לפטור כזה.

התוכנית היא להקים את החברה החדשה, להעביר אליה את הנדל"ן ולקבל את הפטור ממס - הכל עד 31 במרס. הדבר יאפשר לשופרסל להציג רווחי עתק בדוח לשנת 2012, שיש לפרסמו עד תאריך זה.
עם זאת יצוין, ששופרסל הייתה יכולה להגיע לאותם רווחי הון, פחות או יותר, אם הייתה מזמינה שומות של 68 החנויות, המגלות שערכן הוא אכן 1.6 מיליארד שקל. הדבר היה מאפשר לחברה לרשום רווחי הון אלו כרווחים בדוח ל-2012. נראה, שלהעברת הנדל"ן לחברה-בת יש יתרונות נוספים, ובהם אפשרות להנפיק את מניות החברה בבורסה בעתיד. יתכן, שיש גם יתרונות מס ואחרים לדרך שבה בחר דירקטוריון שופרסל, אחרי ששקל מספר חלופות בחודשים האחרונים.

משרדים בנתניה וכפר סבא, מרכז מסחרי בנגב

שטחם הכולל של הנכסים האמורים הוא 180,000 מ"ר. הם כוללים 68 חנויות בשווי 1.6 מיליארד שקל, וכן נדל"ן מניב בשווי 400 מיליון שקל. נכסי הנדל"ן המניב של החברה (יתכן שמקצתם לא יועברו ) הם:

• בנייני משרדים במסגרת שופרסל נתניה, ששווים מוערך (הערכות השווי הן לסוף 2011) ב-200 מיליון שקל.

• פרויקט משרדים בשם "מרכז הקריה",ששוויו 63 מיליון שקל.

• בניין משרדים במסגרת קניון הצומת בכפר שבא, שווי מוערך - 23 מיליון שקל.

• המרכז המסחרי "מצפה ספיר" בנגב, ששוויו הוערך ב-20 מיליון שקל.

• מרכז מסחרי במזכרת בתיה (ליד רעננה), ששוויו 12 מיליון שקל.

האם יעבירו גם 37% ב"לב המפרץ"?

לא ברור, האם העסקה תכלול גם את חלקה של שופרסל, 37%, בקניון "סינמול" בחיפה, הידוע בשמו הקודם "לב המפרץ". הקניון הוא אחד הגדולים בענף. הודעת שופרסל אומרת, מצד אחד, שהעברת הנכסים תכלול גם את חלקה של החברה בהשקעות משותפות. מצד שני, מדברת שופרסל על העברת "רוב" הנכסים, ולא כולם. שותפי שופרסל בקניון (אמפל ודורי) מחזיקים ב-63% ממניות הפרויקט. אם יש לשותפים, כמקובל זכות סירוב לרכוש את מניותיו של השותף השלישי, ואם יפעילו זכות זו - לא תוכל שופרסל להעביר את חלקה לחברה החדשה.

שופרסל תחזור ותשכור מהחברה-הבת את 68 החנויות, ככל הנראה בדמי שכירות המקובלים בשוק הנכסים המניבים.

עד לפני מספר חודשים היו בבעלות שופרסל נכסים מניבים - לא כולל החנויות - בשווי של כ-520 מיליון שקל. באחרונה מכרה החברה שלושה נכסים כאלו, בתמורה כוללת של 119 מיליון שקל: מרכז מסחרי באשדוד ב-69 מיליון שקל, בית קטרפילר במפרץ חיפה ב-40 מיליון שקל, שני נכסים נוספים ב-10 מיליון שקל.

עוד הודיעה שופרסל היום, שבוטלה התוכנית למזג לתוכה חברה-בת בשם "ארבעת המינים". נראה שהעברת נכסי הנדל"ן לחברה-בת מייתרת את המיזוג.