בעלי מקצועות חופשיים מוזמנים להעביר אלינו לפרסום מאמרים, מידע בעל ערך חדשותי, חוות דעת מקצועיות בתחומים משפט, כלכלה, שוק ההון, ממשל, תקשורת ועוד, וכן כתבי טענות בהליכים בבית המשפט.
דוא"ל: vip@news1.co.il
|
|
|
הדרך של קייזמן לבורסה <br>
|
עדי קייזמן, בן זוגה של עופרה שטראוס, קנה שלד בורסאי, הכניס קבוצה מצומצמת של ניצעים (חברים?) להשקעה בשלד ועכשיו מכניס את הפעילות שלו לתוך השלד - רק מי שצפוי לאשר את העסקה, הם אותם ניצעים (חברים?) - האם יש ספק איך הם יצביעו?
|
הוגן? קייזמן [צילום: בוצ'צו]
|
|
|
|
|
עדי קייזמן, בן זוגה של עפרה שטראוס, השתלט לפני ארבעה חודשים על שלד בורסאי בשם פניאל שהחליף שמו לאיי.די.או (ADO). השלד הקצה לקייזמן מניות ואופציות במחיר של 55 אגורות ובתמורה כוללת של 19.8 מיליון שקל. מחיר מניית השלד בבורסה בעת ההקצאה פי שלוש ממחיר ההקצאה. לאחר המהלך, הכניס קייזמן ל-ADO קבוצה של משקיעים פרטיים (28 ניצעים) ביניהם - עופר גלזר, בעלה של שרי אריסון, שהיא שותפתו של קייזמן בהשקעות בגרמניה דרך שיכון ובינוי; גבי רוטר, בעל השליטה בקסטרו, דרך חברה בשליטתו; יגאל שרמייסטר, בעליה של חברת 'השמירה' וכן יורם באומן, מבעליה של חברת הפירסום באומן בר-ריבנאי. בתי ההשקעות שהשתתפו בהקצאה היו פרפקט, תמיר פישמן וכלל פיננסים. המניות והאופציות הוקצו במחיר של 68 אגורות ובסך כולל של 37 מיליון שקל. מחיר המניה בבורסה בתקופה זו 1.6 שקל. במקביל להקצאה זו ירד חלקו של קייזמן ל-35% בחברה, ואז הגיע השלב הבאמת מעניין. קייזמן רוצה להכניס את פעילות הנדלן שלו בגרמניה לתוך ADO. הוא מבקש בתמורה לפעילות 171.8 מיליון מניות לפי ערך של 68.4 אגורות. כלומר לפי שווי של 117 מיליון שקל. ההקצאה הזו תביא אותו לאחזקה של 75% בחברה. נניח שהחברה שנכנסת לתוך השלד שווה את השווי הזה. יש לנו, בכל זאת, כמה שאלות - האם זה נכון להקצות לפי 68 אגורות, כשבשוק המחיר הוא 1.3 שקל? האם ההנפקה לניצעים יכולה להבטיח לקייזמן את אישור העסקה? מכיוון שמדובר בעסקה בין בעלי עניין, יש צורך ברוב מיוחד על-מנת לאשרה. אלא שכעת, קייזמן עצמו מחזיק רק 35% מהחברה, ומי מחזיק ביתר המניות? 51% מהמניות, נמצאות אצל המשקיעים שלהם הנפיק 54 מיליון מניות בחודש פברואר, במחיר נמוך משמעותית ממחיר השוק. אצלם המפתח ואפשר לנחש איך הם יצביעו. ומי יפגע בסוף - כנראה אלו שנכנסו למניה בחודשים האחרונים במחירים של בין 1.3 שקל למניה ל-2.1 שקל למניה. ההון העצמי של החברה אחרי כל המהלכים יהיה סביב 73 אגורות למניה; ההון הזה כבר כולל את קליטת חברת הנדלן של קייזמן לפי ערך הוגן ואם כך, לא ברור למה החברה צריכה להיסחר במחיר גבוה יותר.
|
|
המאמר פורסם במקור באתר "בורסה פלוס": [קישור]
|
|
תאריך:
|
28/03/2008
|
|
|
עודכן:
|
28/03/2008
|
|
רון שטיינבלט
|
|
אולמרט הפנים, כנראה, את התובנה שש"ס תפיל את ממשלתו אם תנהל מו"מ אמיתי על ירושלים. מצד שני הוא חייב לתחזק את דורגל השקרים שהוא נשמת אפו של משטר קדימה: שאפשר להביא גם שלום עם הפלשתינים וגם ביטחון, ושהמיכשול היחיד לכך הוא ה"ליכוד".
|
|
|
קבוצת אלרוב של אלפרד אקירוב פירסמה לפני מספר ימים תוצאות יחסית טובות לרבעון הרביעי. הקבוצה, המורכבת מהאם - אלרוב ישראל והבת - אלרוב נדל"ן, ממשיכה להצליח בעסק העיקרי שלה - ייזום וניהול נדל"ן מניב בארץ, בשוויץ ובצרפת. מה שפחות מצליח לה זה תחום ההשקעות.
|
|
|
בסוריה תתכנס בעוד כמה ימים ועידת הפסגה של מדינות ערב באווירה קשה של פיצול ופילוג. סוריה, שתמיד כונתה "מצודת הערביות" (קלעת אלערובה), תארח ככל הנראה רק ממחצית ממנהיגי מדינות ערב; המנהיגים הנעדרים מהוועידה ישגרו נציגים במקומם.
|
|
|
|
|
|
מדי שנה עולה מספרם של התינוקות והילדים הנפגעים בתאונות, תוך כדי משחק, או עקב אי-זהירות של ההורים. רק באחרונה נודע על תינוק שנחנק מבליעת מוצץ עשוי מפלסטיק, תוצרת סין, כאשר אחד מחלקי המוצץ ניתק ממשנהו ונבלע בגרונו של הפעוט. במקרה אחר נפל תינוק מ"לול" לא יציב, אף הוא תוצרת סין, שנשבר, והפעוט נפצע קשה ברגליו.
|
|
|
|
|
|
מנחם רהט
הגאון היהודי בסדר גודל בלתי נתפס, שזכרו הלך ונשתכח מאז פטירתו, אשר חי ומת תחת מעטה סמיך של מסתורין, חוזר בימים אלה למודעות הציבור בזכות שני מפעלי מחקר וזכרון שנחשפים עכשיו: ספר חדש...
|
|
|
דן מרגלית
יתכן כי בימים אלה אתם נושכים את השפתיים ומשלימים עם החלטות הנראות לכם בלתי נכונות לא, זה כבר לא זה, הממשלה בדרך להחלטות פליליות
|
|
|
יהונתן קלינגר
היתרון של מערכת ציבורית היא שכל עוד היא עובדת, גם העשיר וגם העני יקבלו טיפול טוב. כשיש עומס נוצרות שתי בעיות: החזק והעשיר הולך למערכת הפרטית, אבל החלש צריך לצעוק חזק יותר כדי לקבל ...
|
|
הבלוגרים הנקראים ביותר ב- News1
|
|