עקרונות בניהול תיק השקעות

מהו תיק השקעות (מנוהל)?

כשמדברים על תיק השקעות, לרוב מתכוונים לניהול תיק השקעות או תיק השקעות מנוהל, שהינו אוסף השקעות בניירות ערך הנעשות בשם הלקוח ועם ממונו של הלקוח, על-ידי מנהל מוסמך מטעם הבנק או חברת השקעות. הלקוח אחראי רק על סכום ההשקעה ועל הענקת ייפוי הכוח למנהל ההשקעות, בעוד שהמנהל אחראי על בחירת אפיקי ההשקעה. כמובן, שעל-מנת ליהנות מהשירות הזה, הלקוח ישלם דמי ניהול המשתנים מחברה לחברה או מבנק לבנק.

היתרון הגדול בהשקעה בתיק השקעות מנוהל, הוא האפשרות ליהנות מרווחים שמקורם בניירות ערך ללא ניהול עצמאי מצד הלקוח. רווחים מניירות ערך נחשבים באופן כללי למשתלמים יותר מאשר ריביות רגילות בחשבונות חיסכון או פיקדונות בבנק, ולכן לקוחות שישקיעו באופן מושכל דרך תיקי השקעות, יכולים ליהנות מרווחים משמעותיים.

עקרונות עיקריים בניהול תיק השקעות עבור הלקוח:

• זמינות הכסף: כל לקוח מעוניין או זקוק לזמינות משתנה של הסכום המושקע והרווחים. קיימים לקוחות, שמטרת ההשקעה תהיה רווחים נזילים בטווח זמן קצר, בעוד שעבור אחרים מטרת ההשקעה תהיה מעין חיסכון לטווח הארוך;

• רמת סיכון מותאמת אישית: כל השקעה בתיק השקעות כוללת מטבע הדברים רמת סיכון מסוימת. עם זאת, ניתן להתאים את רמות הסיכון לצרכי הלקוח. כלומר, לבחור בהשקעות בעלות סיכון נמוך יחסית עבור לקוחות המעוניינים בכסף נזיל בטווח זמן קצר וכיו"ב. בכל אופן, חשוב להסביר ללקוח את המשמעויות של רמת הסיכון הנמוך/הגבוה;

• איזון בין דמי הניהול לרווחים הצפויים: בהמשך לאמור לעיל, חשוב לשמור על איזון בין דמי הניהול תיק השקעות, לבין הרווחים הצפויים וכן, חשוב לעדכן את הלקוח בכל הנוגע לאיזון זה.

עקרונות בבחירת תיק השקעות מצד הלקוח:

• בחירת סכום ההשקעה: ככלל, בנקים ובתי השקעות קובעים סכום מינמלי להשקעה, העומד על סך מאות אלפי שקלים, בדרך-כלל החל ב-400-300 אלף שקלים ואף יותר מכך. כדי להחליט על סכום ההשקעה המדויק, יש להיוועץ עם מנהלי השקעות, לקחת בחשבון את רמת הסיכון לעומת הרווחים הצפויים וכמובן, יש לקחת בחשבון גם את רמת הנזילות של הכסף, כאמור. ככלל, יש לשאוף תמיד להשקעה מותאמת אישית ככל הניתן;

• שקיפות, זמינות של מנהל ההשקעות ומה שביניהם: עניין השקיפות והזמינות של מנהל ההשקעות לפניות של הלקוחות הוא חשוב ביותר, שכן הוא מעיד על האמינות של החברה או הבנק וכן, הוא מאפשר ללקוח להבין באופן בסיסי, מה קורה עם הכסף שלו ומתי.

לסיכום, השקעה בתיק השקעות יכולה להיות מאוד משתלמת, אולם היא טומנת בחובה גם סיכון מסוים המחייב בחירה מושכלת של מנהל וחברת\בנק ההשקעות מצד הלקוח.