הממונה על שוק ההון באוצר, ידין ענתבי, פרסם כללים חדשים במטרה להסדיר מתן אשראי מצד חברות הביטוח וגורמים מוסדיים נוספים. הכללים הוגשו עתה כטיוטא, ולאחר ליבונם עם חברות הביטוח וגורמים נוספים יוצאו כללים מחייבים.
הממונה מסביר, כי בעקבות התפתחותו של שוק אשראי חוץ בנקאי, ועל-רקע הרפורמה בשוק ההון, גדלה פעילותם של הגופים המוסדיים (חברות הביטוח, קרנות הפנסיה וקופות הגמל) בשוק האשראי. בהתאם לכך, פורסמה עתה טיוטת חוזר אשר מטרתו להבטיח תמיכה ניהולית, מקצועית ותפעולית, בכל הקשור להעמדת אשראי לא סחיר על-ידי גופים מוסדיים, ובכלל זה קיומם של מנגנוני פיקוח ובקרה נאותים על מתן האשראי. כל זאת יעשה במקביל להקפדה על קביעת הפרדות מבניות שעניינן מניעות ניגודי עניינים ושימוש במידע פנים.
לדברי ענתבי: "יישום ההוראות החדשות יחזק את הבקרות על מתן האשראי על-ידי חברות הביטוח, קרנות הפנסיה וקופות הגמל, כך שבישראל יתפתח שוק אשראי חוץ בנקאי איכותי, הן לטובת צרכני האשראי והן לטובת המפקדים בגופים המוסדיים".
עיקרי הנקודות המרכזיות המופיעות בטיוטא כוללות:
1) האשראי הלא סחיר אליו מתייחסות ההוראות כולל הלוואות, אגרות חוב קונצרניות לא סחירות, ואינו כולל את כל אגרות חוב סחירות.
2) נקבעו פעילויות החובה שיש לבצע בתהליך העמדת האשראי הלא סחיר, הגורמים שיבצעו את אותן פעילויות ומארג היחסים ביניהם, לרבות קביעת מדיניות ופיקוח על-ידי הדירקטוריון, פיתוח מודל הדירוג הפנימי, בחינת מהימנותו ואופן יישומו, דירוג אשראי לא סחיר מסוים, תפעול האשראי, בקרת אשראי שוטפת וביקורת פנים.
3) ועדות ההשקעה הרלוונטיות הן שייקבעו את תמהיל תיק ההשקעות ואת היקף האשראי הלא סחיר בו.
4) כל אשראי לא סחיר ידורג על-פי מודל דירוג פנימי שקבע הגוף המוסדי. גם במקרים מיוחדים בהם נקבע כי ניתן להסתמך על דירוג של חברה מדרגת, על הגוף המוסדי לבצע בדיקה עצמאית להערכת סיכון האשראי, אשר עקרונותיה יאושרו בידי הדירקטוריון.
5) גופים מוסדיים שהיקף פעילותם בהעמדת אשראי לא סחיר עולה על 300 מיליון ש"ח ימנו מנהל מערך אשראי לא סחיר, אשר יהיה אחראי, בין היתר, על יצירת תשתית הנהלים להעמדת האשראי, הערכתו, תפעולו וניהולו.
6) גופים מוסדיים שהיקף האשראי הלא סחיר שהעמידו עולה על 800 מיליון ש"ח יהיו חייבים למנות ועדות אשראי המורכבות מחברים בעלי מומחיות וניסיון בתחום האשראי, אשר יאשרו ויקצו כל אשראי לא סחיר מעל סכום שייקבעו.
7) מנהלי מערך האשראי יהיו אחראים על ייזום האשראי, הערכתו ותפעולו אך לא על אישורו והקצאתו, אשר ייעשו בידי ועדת ההשקעות הרלוונטית או בידי ועדה להקצאת אשראי רלוונטית, היכן שנדרשת ועדה כאמור.
8) ניתן להקים מערך אשראי המספק שירותים לכל הגופים המוסדיים הנשלטים בידי אותו בעל שליטה (חברת ביטוח, קרן פנסיה וקופת גמל באותה קבוצה) ובכלל זה שירותי הערכה, ניהול ותפעול. על-מנת למנוע בעיות של העדפה וניגודי עניינים בין כספי הנוסטרו לכספי המבוטחים או העמיתים, נקבע כי כל אשראי לא סחיר יוצע בו-זמנית לכל מקבלי החלטות ההקצאה של הגופים השונים, לפי יחס שיעורים שנקבע מראש בהתאם להיקפי הנכסים שלהם.
