נראה כאילו כל השקעה בשוק ההון עד העידן הדיגיטלי הייתה כרוכה בפעולות השקעה שעירבו החלטת השקעה, בחירתה ופקודת מכירה/קניה שהייתה עוברת ל"רצפות המסחר" של הבורסות שם בפועל נרשמו קניות ורכישות שהניבו במקרה הטוב רווחים ובמקרה הרע הובילו להפסדים של משקיעים.
כיום, גם במידה ואתם בוחרים מנהל השקעות. רוב הכסף שלכם יושקע בצורה פאסיבית. קרנות נאמנות, תעודות סל, השקעה במדדים ושלל מוצרים פיננסיים מקדשים את אי-העשייה של המשקיעים. ההמלצה הגורפת היא "שגר ושכח", תחסוך ללימודים אקדמיים/ בר מצווה/ פרישה וכו' באמצעות השקעה ארוכת טווח במכשירים פיננסיים שההיסטוריה מלמדת שהניבו תשואה חיובית עודפת לאורך זמן. על פניו רעיון טוב, אבל הרעיון הזה אינו מתמודד כראוי עם קצב המסחר והתנודתיות שאנו חווים כעת בשוק ההון.
למרות הפרסומים המתקנים את הרושם, עובדה היא שרוב המומחים להשקעות הפסידו המון כסף ללקוחות שלהם בעת המשבר ב-2008. כיום המשקיעים מבינים שהסתמכות על יועץ השקעות מנוסה היא לא ארובה לשמירה על התשואה.
יתרה מכך, 70% עד 80% מהמסחר במניות וסחורות בשוק האמריקני מבוצע באמצעות תוכנות מסחר כששיעור ההשתתפות שלהן בשווקים אחרים נמצא בעלייה מתמדת. הדבר יוצר תנודתיות מהירה שבה משקיעים יכולים להפסיד כסף בטווח קצר מאוד של דקות ספורות בעקבות היפוך מגמה כזה או אחר בשווקים.
כיום, בתי ההשקעות הגדולים ביותר בעולם מפעילים עבור חשבונות הנוסטרו שלהם תוכנות מסחר על-מנת ולקצור רווחים עבור הפירמות בהם הם עוסקים. הדבר לא מונע מהם להמשיך ולמכור למשקיעים ידע וניסיון של אנליסטים מומחים שמנהלים את רוב הכסף בצורה אנושית.
מגדילים לעשות בתי מסחר ופורקס המייתרים לכאורה את הצורך באיש מקצוע או ברובוט מסחר וממליצים למשקיעים לסחור באופן עצמאי במינוף גבוה באופציות על מט"ח, סחורות, מדדים, מניות ונכסים אחרים. ההמלצות האלה שקולות להמלצה לעלות על אוטוסטראדה רכוב על אופניים.
ביום טוב, משקיע עצמאי או ברוקר יכולים לייצר לעצמו תשואה יפה, אך בעת משבר שבו לדוגמה ערך נכס או מדד נופל במהירות - אף משקיע או סוחר מניות מקצועי לא יכול לפתח מהירות תגובה מהירה מספיק בכדי לחתוך הפסד או לתת לדוגמה פקודת שורט בזמן על-מנת וליהנות מנפילות בשווקים שיכולות היום בעולם של מסחר אלקטרוני להתרחש תוך דקות.
השינוי לא יגיע בלילה אחד, אי-אפשר למרות היתרונות לבקש מאנשים לסמוך על אלגוריתם עירני ומתוחכם ככל שיהיה. בעתיד הקרוב תימשך התופעה של ניהול כסף על-ידי אלגוריתמים ותוכנות המיועדות לכך. לא ירחק היום שבו התחרות על תשואה גבוהה תעבור מתחרות בין אנליסטים ובתי השקעות לתחרות בין רובוטים המנוהלים על-ידי בתי השקעות המתמחים בכך. עד אז, משקיעים ימשיכו לסבול מתנודתיות במקום להרוויח ממנה.
מה למדנו מההיסטוריה ומדברי חכמינו שבכל הדורות, מה פסק קרדאווי ומה צייצה חכמת פיזיקה על הת...
