אפילו על פי הערכות הצמיחה האופטימיות, מצב המשק הוא בעייתי. כך אמר היום (ב', 4.11.02) המשנה למפקח על בנקים, יואב להמן,בועדה לביקורת המדינה. לדבריו, מערכת הבנקאות הינה חלק אינטגרלי של המשק, ועיקר נכסיה הן ההלוואות במשק הישראלי. לכן, כשהמשק בקשיים הבנקאות מתקשה עקב חובות בעייתיים ומסופקים, וזהו המצב כיום, כפי שמשתקף בדוחות הכספיים של הבנקים.
המשנה למפקח מסר, כי בכוונת הפיקוח על הבנקים להחמיר אפילו יותר את המגבלות בתחום האשראי לרכישת חברות.
להמן הדגיש, כי הבנקאות הישראלית מגלה חוסן ויציבות ביכולת הספיגה שלה את הפסדי האשראי הנגרמים, כתוצאה מההאטה הכלכלית בישראל, ואין זה מובן מאליו כלל, כשזוכרים משברים אפילו במדינות עם כלכלות חזקות ומפותחות.
יציבות זו של המערכת נבנתה, בין השאר, הודות למהלכים שנקט הפיקוח על הבנקים, מבעוד מועד, לשיפור ניהול האשראי במערכת הבנקאות, למיתון ריכוזיות תיק האשראי, ולשיפור הלימות ההון של הבנקים.
בין הפעולות שמנה להמן, היו המגבלות שהטיל הפיקוח על ריכוזיות ענפית של האשראי, שהיתה אפקטיבית במיוחד בתחום האשראי לבניה ונדל"ן, וכן מגבלות ודרישת טיפול וניהול מיוחדים לעסקות רכישת חברות באשראי בנקאי - מהלכים אלה של הפיקוח נועדו להגביל את חשיפת הבנקים להפסדים כתוצאה מהתפתחות בועות מחירים בתחום הנדל"ן ומחירי החברות. זאת כפי שהיה, ביפן למשל, בה מדובר בעצם ימים אלה, על סיוע לבנקים במאות מיליארדי דולרים, לצורך ספיגת הפסדי האשראי.
עוד הוא הזכיר את דרישת ההפרשה המיוחדת שדרש המפקח על הבנקים, ד"ר יצחק טל, במחצית השניה של שנת 2001 - כשהבנקים וגורמים אחרים לא אבחנו עדיין את הקשיים המסתמנים במשק, דרישה שהביאה להכפלת ההפרשה לחובות מסופקים שביצעו הבנקים באותה שנה.
מהלך זה של הפיקוח על הבנקים, כמו המגבלות השונות על האשראי, נתקל בשעתו בהתנגדות עזה מצד גורמים שונים - בכנסת, בבנקאות ובציבור בכלל. הפיקוח על הבנקים עמד בנחישות כנגד מסע הלחצים משום שסבר שזו חובתו המקצועית.
כיום מודים הכל לדבריו, כי מהלכים אלה היו נכונים, וננקטו בעיתם. מאז המשיך הפיקוח על הבנקים במאמץ מרוכז של ביקורות בתחום האשראי בבנקים השונים ודחף אותם לבצע הפרשות בהיקף גדול גם בשנת 2002 כמתחייב מהמשך ההאטה הכלכלית במשק, ודוחות הבנקים משקפים גילוי נאות יותר של מצבם הפיננסי.
עם כל זאת הדגיש מר להמן, שהפיקוח על הבנקים, אינו אמור ואינו מתיימר להחליף את הנהלות הבנקים. ניהול הבנקים, לרבות כל החלטות האשראי, נעשים באופן בלבדי בידי ההנהלות והדירקטורים שלהם, ועליהם מוטלת האחריות המלאה לניהול זה ולתוצאותיו. גם האחריות לסיווג החובות ולביצוע הפרשות נאותות מוטלת על הנהלות הבנקים, על הדירקטוריונים ועל רואה החשבון המבקר של כל בנק. הפיקוח על הבנקים קובע הוראות ומגבלות כלליים ואוכף אותם על הבנקים, אך אין בכך כדי להחליף את הניהול שבידיהם או להסיר מהם את האחריות לכך.
