האנליסטים בבית ההשקעות נשואה זנקס פרסמו השבוע את המלצתם למניית בזק, לאור הדוחות לרבעון השלישי של השנה. האנליסט, חיים ישראל, מותיר את ההמלצה למניה על ניוטרל ונוקב במחיר יעד של 6.08 שקל למניה לטווח של שנה. בנוסף מעלה את תחזיות הרווח של החברה הן לשנת 2002 והן לשנת 2003.
בזק הצליחה לעמוד ברבעון השלישי של השנה בתחזיות הרווח של בית ההשקעות. החברה הציגה הכנסות של 2.096 מיליארד שקל המהוות צמיחה של 1.5% לעומת ההכנסות ברבעון המקביל אשתקד.
בשורה התחתונה הציגה בזק הפסדים של 344 מיליון שקל, הפסדים הנמוכים מהתחזיות המוקדמות, לעומת רווחים של 86 מיליון שקל ברבעון השני של השנה ורווחים של 7.8 מיליון שקל ברבעון השלישי של שנת 2001. בבית ההשקעות מצינים שההפסדים הכבדים של בזק לא נבעו מפעילות חריגה, אלא ממחיקת חלק נכבד מהשקעתה בפלאפון בעקבות הערכת השווי שהזמינה שמרוק.
האנליסט חיים ישראל מעריך בהמלצתו, שבתקופה הקרובה צפוי להיות לחץ שלילי על מניית בזק בעיקר "הודות" לתחזיות שימונה כונס נכסים להחזקות גד זאבי בחברה (זאבי מחזיק 19% ממניות בזק). על-פי המודל להערכת השווי של החברה שפיתחו בבית ההשקעות, ניסחרת החברה בדיסקאונט של כ-16%.
להערכת בית ההשקעות, המניה תיסחר בתקופה הקרובה ביציבות - למרות הלחצים השלילים עליה לפחות עד להכרעת הרגולטורים על המשך מגמת ההפרטה של החברה. נתון נוסף שיעיב על ביצועי המניה צפויה להיות ההערכה, שכפי הנראה התמורה ממכירת מניות החברה ב-300 מיליון שקל, יהוו מקור המימון לתוכנית הפרישה מרצון של העובדים.
בבית ההשקעות מציינים שמחיר יעד של 6.08 שקל למניה אינו ריאלי לטווח הקצר, אולם בהחלט מהווה שווי הוגן למניה בטווח הבינוני-ארוך. ההמלצה, כאמור, לטטוח הקצר נותרת על 'ניוטרל' אולם בבית ההשקעות מציינים שלטווח הארוך ההשקעה במניה אטרקטיבית.
