השבוע הציג משרד האוצר את המלצות ועדת בכר לרפורמה בשוק ההון ובמערכת הבנקאות. המלצות הוועדה הן דרמטיות ומרחיקות לכת, ומדברות על הפרדה מוחלטת של הבנקים מקופות הגמל עד שנת 2007, ומקרנות הנאמנות - עד שנת 2008.
הרפורמה המוצעת היא מהפיכה של ממש, שאמורה להביא להפחתת הריכוזיות והגברת התחרותיות במערכת הבנקאית, ממנה אמורים ליהנות הצרכנים.
החשיבות של המלצות בכר היא שבפעם הראשונה ייווצרו בישראל גופי מימון חוץ-בנקאיים, שיוכלו לתת אשראי ויבצעו פעולות נוספות שיתחרו במערכת הבנקאית. ברוב מדינות המערב קיימים גופים כאלה, כמו למשל ג'נרל אלקטריק פייננס.
לדברי שר האוצר, בנימין נתניהו, הגברת התחרות תגרום לכך שנקבל ריבית גבוהה יותר על חסכונותינו, ונשלם ריבית נמוכה יותר על האוברדראפט.
חשיבות נוספת בהמלצות בכר היא הפחתת ניגודי האינטרסים בין הבנקים כנותני אשראי לבין חלק גדול מפעילות ההשקעה והחיתום שלהם.
מסע הפחדות
קופות הגמל מהוות את אחד ממוקדי הרווח העיקריים של הבנקים. לפיכך פתחו הבנקים בקמפיין אגרסיבי נגד אימוץ המלצות ועדת בכר, הכולל מסע הפחדות.
נקודת המוצא של דוח בכר היא מסקנות ועדת בייסקי, שהוקמה בשנות ה-80 על רקע כמעט-קריסת הבנקים בעקבות משבר ויסות מניות הבנקים בשנת 83'. דוח ועדת בייסקי פורסם בשנת 1984, בתקופת כהונתו של שמעון פרס כראש הממשלה.
המלצות ועדת בייסקי, ועדת החקירה הממלכתית להתמוטטות הבנקים,
כללו רפורמה מרחיבה בשוק ההון, כולל הפרדה מוחלטת של קרנות הנאמנות, קופות הגמל וענף החיתום מהבנקים. זאת על מנת למנוע מצב שבו הבנקים נותנים ללקוחותיהם אשראי - על-מנת שישקיעו במניותיהם הנסחרות בבורסה או בקופות הגמל/קרנות הנאמנות שבבעלותם.
ניגודי עניינים
חברי ועדת בייסקי קבעו כי קיימים ניגודי עניינים בעיסוקיהם השונים של הבנקים. ניגודי העניינים בין הבנקאות להשקעות לבין הבנקאות המסחרית (מתן אשראי) היו הנושא העיקרי שוועדת בייסקי ניסתה לטפל בו.
מסקנתה של ועדת בייסקי היתה להפריד בין נותני האשראי, קרי הבנקים, למנהלי ההשקעות. הועדה דיברה על ניגוד העניינים הברור הנובע מהעובדה שהבנקים מנהלים קרנות נאמנות וקופות גמל.
המערכת הפוליטית, בראשותו של פרס, נרתעה מלבצע את המלצות ועדת בייסקי לפני 20 שנה. במקומן הוקמו "חומות סיניות" בתוך המערכת הבנקאית, שהיו אמורות להפריד בין הפעילות המסחרית לפעילות הבנקים בתחום ההשקעות.
הבנקים המשיכו לשלוט בקופות הגמל ובקרנות הנאמנות, והמשיכו לייעץ ללקוחותיהם להשקיע בהן. כמו כן, הם המשיכו להעניק ללקוחותיהם אשראי בריבית נמוכה כדי להשקיע בקופות ובקרנות.
גורל דומה לזה של המלצות ועדת בייסקי פקד את המלצותיהן של כל מיני ועדות שניסו לצמצם את שליטת הבנקים במשק. למשל, ועדת ברודט מ-1996.
לנתניהו חשוב מאוד להעביר את דו"ח בכר בשלמותו בממשלה. הממשלה תדון בהמלצות הכלולות בדוח בישיבתה ביום ראשון הקרוב. אסור שראש הממשלה, אריאל שרון, יקבור את המלצות ועדת בכר - כפי שקבר פרס את המלצות ועדת בייסקי בשנת 1984.
התהיות בסוגיה זו עשויות לגלם משמעויות...
