נוחי דנקנר, בעל השליטה בקבוצת אי.די.בי, הגיש ביום ב' הצעת הסדר חוב משופרת לבעלי האג"ח של הקבוצה. עיקרי ההצעה: "תספורת" של 600 מיליון שקל לבעלי האג"ח והבנקים, במקביל להזרמת כ-300 מיליון שקל במזומן, הקצאת 10% ממניות הקבוצה לבעלי האג"ח, ושיעבוד של 50% ממניות החברה-הבת, אי.די.בי פתוח.
במסגרת ההצעה המשופרת, הגדיל דנקנר את היקף המזומן שיזרים במסגרת ההסדר - בהיקף של 300 מיליון שקל, תוך שהוא מציע קיצור בזמני התשלומים - וכאמור, יעניק לבעלי האג"ח והבנקים 10% ממניות אי.די.בי, במעמד החתימה, אשר שווי השוק שלהם מסתכם (כיום) בכ-60 מיליון שקל.
כלל חובותיה של אי.די.בי מסתכם בכ-1.85 מיליארד שקל לבעלי האג"ח והבנקים. במסגרת ההסדר, תנפיק החברה סדרת אג"ח חדשה במקום 5 הסדרות הקיימות, בהיקף של 1.4 מיליארד שקל, אשר תיפרע החל מהשנה החמישית ועד השנה ה-12 - ב-8 תשלומים שווים וריביות הולכים ועולות.
במסגרת ההסדר, תזרים אי.די.בי 180 מיליון שקל במעמד החתימה, בנוסף ל-40 מיליון שקל שכבר הוזרמו מכספו להנפקת זכויות שהתבצעה בחודש נובמבר. 120 מיליון שקל נוספים תשלם אי.די.בי לבעלי האג"ח בשני תשלומים של 60 מיליון שקל, כל אחד, כעבור שנתיים ו-4 שנים מיום חתימת ההסכם - כאשר בכל פעימה מעוניינת החברה לפרוע חובות בהיקף של 195 מיליון שקל (390 מיליון שקל בסך-הכל).
לפיכך, משקף ההסדר קיטון של 840 מיליון שקל בחוב, אשר בתוספת הזרמת האשראי (300 מיליון שקל) והקצאת המניות (כ-10% ממניות אי.די.בי, כ-60 מיליון שקל) - מסתכמת ה"תספורת" לבעלי האג"ח והבנקים בכ-480 מיליון שקל בערך.
ההצעה הקודמת של אי.די.בי, שזכתה לתגובה צוננת וכעוסה מצד המוסדיים, כללה בקשה מהנושים לפרוס את חוב האג"ח לתקופה של 5-15 שנים, בתמורה להזרמה מיידית של 180 מיליון שקל מכספי איל ההון הארגנטינאי אדוארדו אלשטיין (בנוסף ל-40 מיליון שקל שכבר הוזרמו מכספו להנפקת זכויות שהתבצעה בחודש נובמבר).
החברה הציעה להחליף את האג"ח הקיימות, בהיקף של כ-1.75 מיליארד שקל, בשלוש סדרות אג"ח חדשות באותו ערך נקוב, בהיקף של 650 מיליון שקל כל אחת, ובריביות בטווח של 2%-4%. בנוסף, אי.די.בי הציעה לתת למחזיקים "אופציית פאנטום" להשתתפות באפסייד עתידי, במידה שתתרחש עלייה דרמטית של מעל 50% בשווי המצרפי של החזקותיה העיקריות - שופרסל, סלקום, מכתשים אגן, קרדיט סוויס, נכסים ובנין וכלל ביטוח.
אי.די.בי נסחרת בשווי של 534 מיליון שקל והיא נמצאת בשליטת גנדן הולדינגס של נוחי דנקנר לצד משפחות לבנת ומנור. בקופת החברה יש כיום פחות מ-200 מיליון שקל, והיא נדרשת לפרוע בשנה הקרובה תשלומי קרן וריבית בהיקף של 437 מיליון שקל, כאשר המשקולת העיקרית נמצאת בחודש יוני, אז תצטרך החברה לפרוע למחזיקי אג"ח ג' ו-ה' תשלומי קרן וריבית בהיקף של כ-246 מיליון שקל.
אי.די.בי, בניהולו של חיים גבריאלי, הבהירה בדוחות לרבעון השלישי של 2012 כי "נוכח תשואות האג"ח אין לחברה יכולת מעשית בשלב זה למחזר את חובותיה והיא השיגה רק חלק מהמקורות הדרושים לה לפירעון חובותיה מיוני 2013 ואילך".
